星火牛盘前：纳指期货涨0.94% 英伟达飙升7.3%

　　纳指期货上涨，英伟达发布乐观业绩展望，增强了市场对于人工智能投资高速扩张仍将持续更长时间的信心。油价则继续回落，美国国债市场波动不大，投资者正在等待美联储主席凯文·沃什周五在杰克逊霍尔年会上的重要讲话。

　　截至发稿，道指期货跌0.03%，标普500指数期货涨0.42%，纳指期货涨0.94%。惠普股价大跌，投资者担忧该公司电脑和打印机业务需求疲软。

　　欧洲斯托克600指数下跌，原因是消费类股票走弱抵消了科技板块上涨带来的提振。

　　MSCI全球所有国家股票指数基本持平。亚洲科技股占比较高的市场多数走强。MSCI亚太（除日本）指数上涨0.3%，连续第三个交易日扩大涨幅。韩国KOSPI指数上涨1.5%，但较早盘高点有所回落，此前韩国央行将利率上调25个基点至3%，符合市场预期。此前市场仅略微倾向于加息。

　　英伟达财报提振市场信心

　　英伟达盘前上涨7.3%，此前公司发布的2028财年营收增长预期远超市场此前预期。Salesforce股价飙升11%，此前这家软件公司发布强劲业绩展望，增强投资者对其能够在AI时代成功竞争的信心。

　　周三，英伟达公布预测称，截至2028年1月的财年营收预计将增长约70%，明显高于分析师此前预期。同时，公司表示，内存组件供应短缺仍将限制其产能扩张速度。

　　Swissquote高级分析师Ipek Ozkardeskaya表示：“英伟达的财报无法被忽视。”她指出，关键就在于公司的销售前景。“无论市场预期有多高，无论所谓的内部预期高到什么程度，英伟达最终都成功超过了所有这些预期。”

　　科技股信心重燃

　　此外，铠侠控股与闪迪宣布一项规模达310亿美元的合作计划，旨在扩大闪存产能，以满足AI带来的存储需求，这也进一步提振了科技股市场情绪。

　　英伟达乐观的未来展望缓解了投资者对于AI经济泡沫的担忧。首席执行官黄仁勋表示，公司用于人工智能模型训练和运行的AI加速需求仍在持续扩大。

　　BNY的Geoff Yu表示：“核心科技公司的盈利增长非常关键，因为这正是美国市场的主要驱动力，而科技投资也是美国经济增长的主要动力。”

　　不过他同时指出：“强劲增长也伴随着货币政策收紧的风险，而目前市场基准情景仍然认为利率可能继续偏高。”

　　Energy Group Capital研究主管Amanda Lyons表示，英伟达财报显示，当前AI周期受到限制的主要因素是内存、电力等实体基础设施瓶颈，而不是最终需求不足。

　　她表示：“这实际上将市场对于AI周期的担忧进一步推迟，更重要的是，它让投资者有理由继续延长盈利增长预期，不仅是英伟达，还包括整个AI基础设施建设中的第二层和第三层受益企业。”

　　美债走弱

　　不过，部分市场疲软因素限制了周四市场的乐观情绪。

　　美国国债小幅走弱，10年期美债收益率上涨2个基点至4.67%。市场正在等待美联储主席凯文·沃什周五在怀俄明州杰克逊霍尔发表讲话，以寻找有关美国利率路径的更多线索。

　　欧元区方面，德国国债收益率上涨0.7个基点至3.229%，原因是天然气价格上涨加剧了市场对通胀的担忧。

　　美元接近一周高位

　　美元基本持平，该指数衡量美元兑六种主要货币的强弱，目前仍接近过去一周高位附近，原因是美国个人消费支出（PCE）数据显示，7月价格指数环比上涨0.2%，此前一个月为下降0.1%。

　　德意志银行全球宏观研究主管Jim Reid表示：“虽然7月核心PCE通胀符合市场预期，但数据细节实际上更加偏向通胀压力。”

　　他补充称，耐用品订单和GDP数据所显示出的强劲经济动能，很难与“货币政策仍处于限制性水平”的观点相吻合。

　　日本央行副行长冰见野良三表示，央行将继续关注通胀风险后，日元变化不大。目前市场越来越相信，日本央行将在9月加息。

　　布伦特原油期货下跌1.1%，至每桶86.8美元，有望连续第四个交易日下跌。与此同时，卡塔尔首相周四将访问德黑兰，试图重新推动美国与伊朗之间的和平谈判。

　　Westpac分析师表示：“尽管围绕霍尔木兹海峡管理方式以及全球石油供应状况仍存在高度不确定性，原油价格仍在逐步回落，尤其是在俄罗斯总统普京再次释放升级俄乌冲突威胁的背景下。”

　　比特币仍受制于8万美元

　　黄金则徘徊在4600美元附近。此前金价周三下跌1.4%，创一周来最大单日跌幅。瑞银分析师Giovanni Staunovo表示：“尽管昨日美国通胀数据略高，但全球债务担忧仍持续支撑黄金需求。”

　　加密货币市场方面，比特币上涨0.5%，至78802美元。本周比特币曾短暂突破8万美元，这是三个多月以来首次触及这一水平。以太坊上涨0.8%，至2493美元。

　　黄金、比特币和以太坊近期均受益于所谓“美元贬值交易”的重新升温。此前，美国财政部上周介入债券市场，引发投资者重新关注美元长期购买力问题。截至目前，本月黄金、比特币和以太坊分别上涨约14%、25%和34%。

　　与此同时，小麦价格创下历史新高，在能源价格仍然偏高的背景下，食品价格上涨继续引发市场对通胀的担忧。

　　聚焦沃什杰克逊霍尔讲话

　　市场接下来将把关注重点转向杰克逊霍尔全球央行年会。美联储主席凯文·沃什将在周五发表上任后的首次重要讲话，此前他因对经济前景和政策立场缺乏明确表态而受到市场批评。

　　丹斯克银行分析师Jesper Fjarstedt在给客户的报告中表示，周三公布的PCE数据显示，美国通胀依然高于美联储**2%**的目标，这增加了市场对沃什释放可能加息信号的压力。

　　Schroders Wealth Management投资经理Caspar Rock表示：“市场希望看到更多偏鹰派的信息，因为近期公布的一些经济增长和通胀数据表现相当强劲，更倾向于支持利率维持高位，而不是进一步下降。”

　　他补充称：“更加明确的政策信号应该能够提升市场信心，这可能会推动美元走强，而不是推动固定收益市场上涨。”

　　科威特与卡塔尔加入“穿梭运输”，霍尔木兹海峡石油流量回升至战前约四分之三。

　　波斯湾产油国科威特和卡塔尔正增加经霍尔木兹海峡的原油运输，两国合计出口量已恢复至伊朗战争前约200万桶/日水平的70%。

　　交易员表示，目前每天约有700万至800万桶石油经霍尔木兹海峡运出，高于7月中旬约400万桶的水平，相当于战前水平的约四分之三。

　　Vortexa周一数据则显示接近每日1000万桶。

　　焦点个股

　　英伟达第二财季营收、利润双线均超预期，营收同比实现翻倍以上增长，盘前股价上涨超 7%。路孚特（LSEG）数据显示，公司调整后每股收益 2.22 美元，营收 962.2 亿美元；分析师一致预期为每股收益 2.10 美元、营收 921.7 亿美元。公司预计第三财季营收将达到 1080 亿美元，同样高于市场预期。

　　折扣零售企业Dollar General上调全年盈利指引后，该股大涨 12%。公司目前预计每股利润 7.80‑8.00 美元，此前指引区间为 7.20‑7.45 美元。达乐同时表示：“计划在截至 2027 年 1 月 29 日本财年的下半年，执行现有股票回购计划进行股份回购。”

　　尽管公布惠普的第三财季业绩好于市场预期，全年盈利指引同样超出预期，但股价仍大跌近 11%。

　　纳尔逊・佩尔茨旗下的特里安基金管理公司暂无收购温迪汉堡的计划，受此消息影响，温迪汉堡大跌近 15%。据《金融时报》报道，本月早些时候佩尔茨原本筹划将温迪汉堡私有化的收购要约。

　　软件巨头赛富时股价大涨近 12%。公司调整后每股收益 5.90 美元，路孚特分析师预期为 3.27 美元。

　　身份安全服务商奥克塔）财报业绩超出分析师预期，该股大涨超 19%。奥克塔本财季调整后每股收益 1.05 美元，营收 8.05 亿美元；路孚特调研分析师预期为每股收益 0.97 美元，营收 7.95 亿美元。公司同时上调全年盈利与营收指引。

　　全球网络安全企业CrowdStrike第二财季营收、每股收益双双高于市场一致预期，全年盈利指引亦超预期，股价上涨近 10%。

　　数据管理存储企业Everpure股价上涨近 3%。美国银行将该股评级从中性上调至买入，分析师给出上调多重理由：看好后续盈利预测将向上修正，同时认为面向大型云服务商的内部业务将带动公司营收增长。

　　花旗将Abercrombie & Fitch评级从买入下调至中性，理由是这只股票经历一轮大幅上涨之后，上行空间已经有限，股价下跌 1.4%。此前该服饰品牌公布第二财季业绩超预期并上调全年展望，本周早些时候该股累计上涨 35%。

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